SK Hynix, rival de Micron, estudia Japón para nueva fábrica de memoria AI
SK Hynix, el principal rival de Micron en memorias para IA, busca ubicación en Japón para una nueva planta, mientras la demanda sigue disparada. El proyecto, aún en fase de estudio, no afectará a Micron a corto plazo pero sí podría intensificar la competencia en el futuro.
SK Hynix, el gigante surcoreano de chips y uno de los mayores rivales de Micron en el negocio de memorias para inteligencia artificial, está mirando a Japón para levantar una nueva fábrica. La compañía estudia una posible empresa conjunta y evalúa varias ubicaciones, según ha confirmado el presidente del grupo SK, Chey Tae-won, en declaraciones a Bloomberg. La búsqueda se centra en zonas con suficiente suministro de electricidad y agua, dos recursos críticos para la fabricación de semiconductores. De momento no hay ni lugar ni socio elegido.
Japón ya cuenta con una cadena de suministro de chips muy consolidada, lo que facilitaría los planes de SK Hynix. La compañía tiene una participación indirecta en Kioxia Holdings y depende de empresas japonesas para materiales y equipos. Mientras tanto, SK Hynix ya tiene aprobado un plan de inversión de unos 54,3 billones de wones (38.300 millones de dólares) hasta 2031. Además, está construyendo una planta en Indiana (EE.UU.) valorada en más de 4.000 millones de dólares, que se centrará en el empaquetado avanzado de HBM y que comenzará la producción en volumen de la próxima generación HBM4E en el tercer trimestre de 2029. El HBM es un tipo de memoria ultrarrápida que se usa en sistemas de IA y que trabaja junto a procesadores de compañías como Nvidia.
¿Qué significa esto para Micron? A corto plazo, poco o nada. El proyecto japonés está aún en fase de estudio y cualquier nueva planta tardaría años en construirse y empezar a producir. Eso da a Micron más margen para aprovechar la demanda actual de memoria para IA. Según Counterpoint Research, en el primer trimestre de 2026 SK Hynix controlaba alrededor del 58% del mercado global de HBM por ingresos, mientras que Samsung y Micron se repartían aproximadamente un 21% cada uno.
A largo plazo, una nueva fábrica de SK Hynix en Japón podría traducirse en más competencia para Micron. Pero como tardaría años en estar operativa, no debería alterar el negocio actual de Micron. En cuanto a la acción de SK Hynix, Wall Street le da una calificación de Compra Fuerte, con 10 recomendaciones de compra en los últimos tres meses y un precio objetivo medio de 248 dólares, que implicaría un potencial de subida del 55%.
El análisis de Salseo
- El plan de inversión de SK Hynix (38.300 millones de dólares hasta 2031) confirma que la demanda de memoria para IA sigue siendo fortísima, algo que también beneficia a Micron porque sostiene los precios y el crecimiento del sector.
- El proyecto japonés está en fase embrionaria y tardaría años en producir, así que a corto plazo no toca los resultados de Micron. La señal a vigilar es si SK Hynix anuncia una ubicación concreta y un socio, porque eso aceleraría el calendario de competencia futura.
- Los datos de cuota de mercado (58% para SK Hynix frente al 21% de Micron en HBM) muestran una brecha enorme. La expansión de SK Hynix podría ampliarla aún más, así que Micron necesita acelerar su propia hoja de ruta en HBM4E y siguientes generaciones para no quedarse atrás.
- El consenso de compra fuerte y el objetivo de 248 dólares para SK Hynix reflejan el optimismo del mercado con su posición en IA, pero también es un recordatorio de que la competencia en memorias es feroz y que los planes de expansión pueden tardar en materializarse, así que no hay que dar por hecho que el liderazgo actual sea eterno.