SK Hynix sube: su filial Solidigm estudia una fábrica de chips NAND en EE. UU.
Solidigm, la filial estadounidense de SK Hynix, sopesa levantar una planta de memoria NAND en Estados Unidos, con el norte del estado de Nueva York como posible ubicación. La compañía coreana insiste en que no hay nada decidido.
Solidigm, la filial estadounidense del fabricante coreano de memoria SK Hynix, está estudiando la posibilidad de construir una fábrica de chips de memoria NAND flash en Estados Unidos. Según informa Reuters citando a personas familiarizadas con el asunto, el norte del estado de Nueva York aparece como una de las ubicaciones candidatas. La noticia sentó bien en el mercado: las acciones de SK Hynix subían en el premercado del 18 de septiembre.
El movimiento tiene una lógica clara: una planta en suelo estadounidense daría a Solidigm una segunda fuente de producción de NAND y reduciría su dependencia de su instalación actual en Dalian (China). Además, limitaría su exposición a posibles aranceles y a las restricciones a la exportación de maquinaria para fabricar semiconductores hacia China. Eso sí, el proyecto está en el aire: Solidigm no ha tomado ninguna decisión definitiva y SK Hynix se limita a decir que su filial está revisando opciones para ganar competitividad, sin planes concretos confirmados. En la balanza pesa un obstáculo importante: fabricar en Estados Unidos es bastante más caro que hacerlo en Corea del Sur. La iniciativa, por cierto, es independiente de las conversaciones entre SK Hynix e Intel sobre una posible producción de memoria en la planta que Intel tiene en Ohio.
El contexto acompaña. La demanda de chips de memoria sigue creciendo, empujada en buena parte por las enormes inversiones en centros de datos para inteligencia artificial, y la oferta global está tensionada porque los fabricantes están priorizando los productos con más tirón, como la DRAM y la memoria de alto ancho de banda (HBM), muy demandadas por la infraestructura de IA. SK Hynix ya está ampliando su huella industrial en Estados Unidos: desarrolla una instalación de más de 4.000 millones de dólares en Indiana dedicada al empaquetado avanzado de HBM y a I+D, donde espera arrancar la producción en volumen de los chips HBM4E de próxima generación en 2029. Para Solidigm, una fábrica de NAND en el país supondría diversificar geográficamente y acercarse al mercado estadounidense de infraestructura de IA, que es el que más rápido crece.
La competencia en memoria es cosa de muy pocos. Samsung, SK Hynix y Micron Technology concentraban alrededor del 88% de los ingresos mundiales de DRAM en el segundo trimestre, con Samsung líder (39,4%), seguido de SK Hynix (24,9%) y Micron (23,3%). En HBM, la memoria clave para los aceleradores de IA, SK Hynix mantiene el primer puesto con una cuota del 50%, mientras Samsung recorta distancia con un 33% y Micron se queda en el 18%. En NAND flash, el segmento del que habla esta noticia, manda Samsung con un 29,3%, seguido del grupo SK Hynix —que incluye a Solidigm— con un 18,2% y de Micron con un 15,1%.
El análisis de Salseo
- Esta noticia no va de fabricar más chips, va de reducir riesgo geopolítico. Solidigm produce hoy en Dalian (China), una ubicación expuesta a aranceles y a las restricciones a la exportación de maquinaria de semiconductores. Una planta en EE. UU. no le da necesariamente más capacidad, pero sí menos dependencia de una zona que puede quedar cortada por decisión política de un día para otro.
- El verdadero freno es el coste: producir en Estados Unidos sale notablemente más caro que en Corea del Sur, así que el proyecto solo cuadra si los aranceles encarecen tanto importar que compense pagar esa factura. La señal concreta a vigilar es si en los próximos trimestres hay una decisión en firme o el asunto se queda, como ahora, en un 'estamos revisando opciones'.
- No toda la memoria vale lo mismo, y el NAND es la parte menos brillante del negocio. SK Hynix es el rey indiscutible del HBM (50% del mercado), pero en NAND es segundo con un 18,2% frente al 29,3% de Samsung. Invertir en NAND es moverse en el segmento más tipo 'commodity', donde los precios suben y bajan con fuerza; la gallina de los huevos de oro sigue siendo el HBM, y ahí el dinero se está yendo a Indiana, no a Nueva York.
- Efecto colateral a mirar: Micron es el otro gran fabricante occidental de NAND y vería a un competidor instalándose en su propio mercado, aunque también se beneficia de la misma corriente. Al final, lo que de verdad mueve los precios del sector es que la demanda de memoria por IA mantiene la oferta apretada, y esa es la lectura que el inversor debería llevarse. No hay que confundir esto con las conversaciones de SK Hynix con Intel sobre su planta de Ohio: son caminos paralelos y separados.