Super Micro sube un 9%: acuerdo con Cisco y alivio legal en Taiwán
Las acciones de Super Micro Computer se disparan tras ampliar su alianza con Cisco para servidores de IA y al confirmarse que no enfrenta cargos en Taiwán. La compañía refuerza su posición en refrigeración líquida para centros de datos.
Las acciones de Super Micro Computer (SMCI) han subido con fuerza hoy, un 9%, hasta cotizar cerca de los 38,39 dólares. El motivo principal es la ampliación de su acuerdo con Cisco para construir plataformas de hardware de inteligencia artificial. Según el pacto, Cisco integrará los servidores con refrigeración líquida de Super Micro en sus sistemas Secure AI Factory, junto con los chips de Nvidia (NVDA). El objetivo son los grandes clientes de la nube, y el lanzamiento está previsto para octubre.
Pero no todo es el acuerdo con Cisco. También llegó un alivio legal desde Asia. Las autoridades de Taiwán han imputado a nueve personas por enviar servidores de gama alta a regiones restringidas. Lo importante para los accionistas es que los fiscales se han centrado únicamente en trabajadores individuales, confirmando que Super Micro no se enfrenta a cargos ni a sanciones comerciales. Esto elimina una de las mayores preocupaciones legales que pesaban sobre el valor.
Super Micro fabrica servidores energéticamente eficientes y herramientas de refrigeración líquida para centros de datos, utilizando un sistema modular que permite construir racks personalizados rápidamente. La alianza con Cisco combina su hardware con las soluciones de red y seguridad de Cisco. Además, la compañía sigue suministrando racks de servidores de alta densidad para las plataformas de Nvidia, AMD (AMD) e Intel (INTC). Su apuesta por la refrigeración líquida es clave para gestionar el calor extremo que generan los chips de IA, un negocio que ya representa más del 80% de sus ventas totales.
De cara al futuro, el consejero delegado, Charles Liang, espera que los ingresos anuales superen los 65.000 millones de dólares, pudiendo alcanzar los 72.000 millones, impulsados por un crecimiento del 70% en la expansión de centros de datos. Wall Street respalda esta meta, con analistas como Matt Bryson (Wedbush) y Simon Leopold (Raymond James) señalando una cartera de pedidos récord de 60.000 millones de dólares para sostener ese crecimiento. Aun así, el consenso del mercado es de 'Mantener', con ocho recomendaciones de mantener, tres de comprar y dos de vender. El precio objetivo medio a 12 meses es de 40,85 dólares, lo que implica un potencial de subida de apenas el 7%. Para los inversores que siguen SMCI, las claves a vigilar serán los márgenes brutos, la cadena de suministro y las fechas de entrega de los nuevos sistemas de servidores.
El análisis de Salseo
- El acuerdo con Cisco no es un simple 'partnership' más: valida la plataforma de refrigeración líquida de Super Micro a gran escala, metiéndola en la cartera Secure AI Factory de Cisco. Para SMCI, abre un canal de ventas nuevo que no depende solo de los grandes hyperscalers.
- La exoneración en Taiwán importa más por lo que no pasó que por lo que pasó: elimina el riesgo de que la compañía entera fuera sancionada, que era el miedo real que lastraba la acción. Al centrarse en trabajadores individuales, el caso continúa pero sin impacto directo en el balance.
- La guidance de Charles Liang (65.000-72.000 millones de dólares) y la cartera de pedidos de 60.000 millones son el ancla de la tesis alcista. Pero ojo: para cumplirla, SMCI necesita ejecutar bien en cadena de suministro y márgenes, justo donde ha tenido problemas históricamente.
- El consenso de Wall Street es solo de 'Mantener' y el precio objetivo de 40,85 dólares está muy cerca del precio actual. La acción ya descuenta gran parte de la buena noticia, así que el margen de error es pequeño: si un trimestre falla, el castigo puede ser duro.