Tesla y Nvidia lideran el rally tecnológico: la Fed enfría las subidas de tipos
El Nasdaq sube un 1,4% después de que la Fed se incline por mantener los tipos, mientras Tesla se dispara un 7% y Nvidia anuncia la compra de Hugging Face por 13.000 millones.
El mercado se tomó un respiro este jueves después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijera que se inclina por mantener los tipos sin cambios en la reunión de septiembre si los datos de inflación de las próximas dos semanas siguen mejorando. Las probabilidades de una subida en septiembre cayeron del 63% al 50,3% en una sola sesión, y el rendimiento del bono a 10 años bajó cinco puntos básicos (0,05 puntos porcentuales) hasta el 4,74%. El Nasdaq subió un 1,4%, el Dow un 1,2% y el S&P 500 un 1,0%.
Tesla se disparó un 7% antes de su evento Cybercab, y junto a SpaceX sumaron más de 200.000 millones de dólares en valor de mercado. SpaceX subió más de un 7% después de que Oppenheimer elevara su precio objetivo a 280 dólares por mejoras en la plataforma de IA y una construcción más rápida de la infraestructura informática. Nvidia, por su parte, anunció la compra de Hugging Face por unos 13.000 millones de dólares, una operación que se espera cerrar en 2027 y que lleva a la compañía al terreno del software y las herramientas para desarrolladores dentro del negocio de la inteligencia artificial. Nvidia subió alrededor de un 1%.
En el plano técnico, el Nasdaq superó el nivel del 50% en 26.393,17 y ahora presiona el máximo de giro en 26.700,68. Si lo supera, la tendencia principal cambiaría a alcista y abriría la puerta a probar el máximo del 13 de agosto en 26.875,52 y después el máximo histórico en 27.190,21. Por abajo, el nivel clave es 26.393,17; si se pierde, la debilidad podría llevar al índice a la media móvil de 50 días en 25.990,28.
Los datos de servicios ISM de agosto fueron mejores de lo esperado, con 55,4 frente a 54,1, y los nuevos pedidos saltaron a 60,9, el mejor registro desde principios de 2023. Sin embargo, el índice de precios pagados subió a 72,6 desde 70,3, un dato que no coopera con la tesis de Waller. Además, el Brent por encima de 95 dólares y las tensiones en el estrecho de Ormuz mantienen la presión inflacionista.
La clave ahora es el informe de empleo del viernes. Los economistas esperan 56.000 puestos de trabajo. Waller dio margen a los compradores el jueves, pero los precios de servicios en 72,6 y el Brent por encima de 95 dólares siguen del lado de la inflación. Las probabilidades de subida en septiembre están en el 50,3%. El dato del viernes decidirá si el impulso tiene continuidad o si la apuesta por los tipos vuelve a imponerse.
El análisis de Salseo
- La compra de Hugging Face por 13.000 millones es un movimiento estratégico: Nvidia no solo vende chips, sino que quiere controlar la plataforma donde los desarrolladores crean y comparten modelos de IA. Esto refuerza su foso competitivo, pero el cierre no llega hasta 2027, así que el impacto en resultados será a largo plazo.
- El rally de Tesla muestra lo sensible que es su valoración a los tipos de interés. Cuando caen los rendimientos, las acciones de crecimiento de largo plazo como Tesla se revalorizan porque el descuento de sus flujos futuros se reduce. El 7% de subida es una reacción directa a la caída del bono a 10 años, no a una mejora en los fundamentales.
- La postura de Waller no es un giro dovish, sino una pausa. El índice de precios pagados del ISM en 72,6 y el Brent por encima de 95 dólares son recordatorios de que la inflación sigue viva. Si el informe de empleo del viernes sorprende al alza, las apuestas de subida volverán a subir y el rally podría revertirse.
- El Nasdaq está en una encrucijada técnica. El nivel de 26.393 es la línea de arena: si se mantiene, la fortaleza continúa; si se pierde, el índice podría caer hasta la media de 50 días en 25.990. La ruptura de 26.700 cambiaría la tendencia principal a alcista, pero el dato de empleo del viernes decidirá si el movimiento es real o una trampa.