Wall Street ve más de un 60% de recorrido en tres acciones tecnológicas
TipRanks selecciona IonQ, Oracle y Applied Materials como tres valores tecnológicos con recomendación de compra clara y un potencial superior al 60% a doce meses según los analistas, incluso después del varapalo reciente del sector.
Las acciones tecnológicas llevan semanas en el ojo del huracán: los inversores están preocupados por el ritmo al que crece el gasto en inteligencia artificial, por unas valoraciones que consideran exigentes y por el aumento de la tensión geopolítica entre Estados Unidos e Irán. Aun así, la herramienta de cribado de la firma TipRanks ha filtrado tres compañías del sector que mantienen una recomendación de "compra fuerte" por consenso de los analistas y que, según sus precios objetivo medios, tendrían un recorrido de más del 60% en los próximos doce meses: IonQ, Oracle y Applied Materials. Conviene recordar que un precio objetivo es una estimación de los analistas, no una promesa de lo que va a hacer la acción.
La primera de la lista es IonQ (IONQ), una compañía centrada en la computación cuántica que desarrolla ordenadores basados en iones atrapados y ofrece acceso a ellos a través de la nube, mediante plataformas como Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud. La empresa trabaja en una plataforma completa que abarca computación, redes, sensores y seguridad. En este caso, el consenso es de compra fuerte con 10 analistas que recomiendan comprar y uno que prefiere mantener, y el precio objetivo medio de 67,36 dólares implica un potencial alcista del 79,6% desde los niveles actuales, el más alto de los tres nombres.
El segundo es Oracle (ORCL), un clásico del software empresarial que vende bases de datos, infraestructura en la nube y aplicaciones para empresas de todo el mundo. Su oportunidad en inteligencia artificial viene de la fuerte demanda de capacidad de cómputo: los grandes proveedores de nube y las compañías de IA necesitan asegurarse más y más potencia, y ahí Oracle compite por dar servicio. La firma está en el foco porque ha estado recortando plantilla mientras dispara el gasto en infraestructura para IA, una combinación que refleja la tensión de fondo del sector: hay que invertir mucho por adelantado para no quedarse fuera. Para Oracle, 26 analistas recomiendan comprar y cuatro mantener, con un precio objetivo medio de 251,52 dólares, lo que supone un 73,7% de recorrido.
El tercero es Applied Materials (AMAT), que fabrica la maquinaria con la que se producen los chips avanzados. La compañía se beneficia de que los fabricantes de semiconductores están ampliando capacidad para atender las necesidades de la inteligencia artificial, lo que tira de la demanda de equipos para memoria y lógica de última generación. Un motor de crecimiento cada vez más relevante es el empaquetado avanzado, la parte final del proceso en la que los chips de IA integran más memoria de alto ancho de banda (HBM) y chips combinados entre sí. Aquí el consenso es de compra fuerte con 25 compras y tres manteners, y un precio objetivo medio de 691,80 dólares que implica un 63,1% de potencial.
En conjunto, el mensaje del artículo es que, pese al castigo que ha sufrido la tecnología por el miedo al gasto en IA, los analistas siguen viendo mucho recorrido en estos tres nombres. El matiz importante es que el cribado se basa en recomendaciones y precios objetivo, es decir, en la opinión agregada de la comunidad de analistas y no en una valoración independiente: son tres perfiles muy distintos (una apuesta cuántica todavía en fase temprana y dos negocios consolidados) agrupados bajo la misma etiqueta optimista.
El análisis de Salseo
- El cribado mezcla perfiles de riesgo que no tienen nada que ver. IonQ es una apuesta a futuro con ingresos aún pequeños y enorme volatilidad, mientras que Oracle y Applied Materials son negocios consolidados y rentables. Que las tres compartan la etiqueta de "compra fuerte" no significa que un 79,6% de potencial sea tan probable como un 63,1%: la etiqueta iguala, el riesgo no.
- En IonQ el detalle interesante no es el ordenador, es el enchufe: su modelo consiste en colocar sus máquinas cuánticas dentro de Amazon, Microsoft y Google Cloud para que cualquiera pueda alquilarlas sin comprar hardware. Eso le da distribución y visibilidad sin construir su propia nube, pero también la deja dependiente de que esos gigantes mantengan el interés en revender capacidad cuántica en sus catálogos.
- El riesgo del titular lo marca la mecánica del consenso: los precios objetivo medios se recalculan cada vez que un analista cambia de opinión. Si tras los próximos resultados empiezan a aparecer más recomendaciones de "mantener" o los objetivos se recortan, el famoso 60% de recorrido se desinfla en cuestión de semanas. En Oracle, además, la señal a vigilar es si el recorte de plantilla y el aumento de inversión en IA acaban traduciéndose en margen o solo en más gasto.
- La lectura contraria: filtrar por precio objetivo es filtrar por optimismo de consenso, no por baratura. Las tres han caído junto al resto del sector por el miedo al gasto en IA, y que los analistas vean recorrido puede significar simplemente que sus modelos asumen que ese gasto seguirá creciendo al ritmo actual. Si esa premisa se rompe, los objetivos se revisan a la baja a la vez en las tres.