Citi recorta el precio objetivo de XPeng a 21,40 dólares, pero mantiene la compra
Citi rebaja su precio objetivo sobre XPeng de 22,50 a 21,40 dólares tras los resultados del segundo trimestre, pero mantiene la recomendación de compra. El mercado mira ahora al cuarto trimestre, donde el banco espera ventas mensuales superiores a 60.000 unidades.
Citi ha recortado el precio objetivo de XPeng (XPEV) de 22,50 a 21,40 dólares por acción, según ha comunicado el banco en una nota a sus clientes. El ajuste llega después de que el fabricante chino de vehículos eléctricos presentara sus resultados del segundo trimestre. A pesar de la rebaja, Citi mantiene su recomendación de compra sobre el valor, lo que indica que el banco sigue viendo potencial en la compañía a pesar del tropiezo a corto plazo.
El motivo del recorte está en las previsiones de la propia XPeng para el tercer trimestre. Según el analista de Citi, el guidance de volúmenes de ventas de la compañía se ha quedado por debajo de lo que esperaba el mercado. Ese fallo en las estimaciones es lo que ha llevado al banco a ajustar ligeramente su precio objetivo, aunque el movimiento es modesto: apenas 1,10 dólares menos, un recorte de alrededor del 4,9%.
Donde Citi ve luz es en el cuarto trimestre. El analista espera que las ventas mensuales de XPeng superen las 60.000 unidades en los últimos meses del año. Es una cifra ambiciosa que, de cumplirse, supondría un fuerte impulso frente a los niveles actuales y justificaría mantener la recomendación de compra. La clave, por tanto, está en la capacidad de XPeng de acelerar sus entregas en un mercado chino cada vez más competitivo.
Para el inversor particular, conviene recordar que un precio objetivo es solo la estimación de un analista sobre dónde puede cotizar la acción en los próximos meses, no una garantía. Este recorte es pequeño y no cambia la tesis de fondo de Citi. Lo que de verdad moverá la acción de XPeng serán las cifras de entregas mensuales que publique la compañía, así que esa es la métrica que merece la pena vigilar.
El análisis de Salseo
- El recorte es cosmético: solo 1,10 dólares menos (un 4,9%) y la recomendación de compra se mantiene. Lo importante no es el precio objetivo, sino la tesis: Citi sigue viendo valor en XPeng pese al tropiezo del tercer trimestre.
- El mercado castiga el guidance de volúmenes del Q3, pero Citi espera que las ventas mensuales del Q4 superen las 60.000 unidades. Si se cumple, sería un salto muy fuerte respecto a los niveles actuales, así que la pelota está en el tejado de la ejecución de XPeng.
- Para el inversor particular, la señal práctica es vigilar las cifras de entregas mensuales que publica XPeng. Son el dato que de verdad va a mover la acción, más que los cambios de precio objetivo de los analistas.
- La lectura contraria: que un banco recorte el precio objetivo justo después de los resultados sugiere que el consenso está ajustando sus expectativas a la baja. Si el Q4 no cumple, podrían venir más rebajas. El margen de error es pequeño.