XPEV: un 60,4% de infravaloración según GF Value, con la rentabilidad en duda
GuruFocus calcuula que el valor razonable de XPeng es de 28,68 dólares por acción, un 60,4% por encima del precio actual, aunque la compañía sigue sin ser rentable y el mercdao descuenta riesgos.
El 1 de septiembre de 2026, XPeng (NYSE: XPEV) anunció sus entregas de vehículos en agosto: 39.107 unidades, un 4% más que hace un año. La compañía también aprovechó el arranque del mes para lanzar el XPeng G9L, su nuevo modelo orientado a consumidores de clase media con perfil tecnológico, y consiguió un permiso para probar su tecnología Robotaxi de forma remota en Guangzhu. Ese hito le permit e hacer pruebas de conducción autónoma en rutas designadas de niveles 1, 2 y 3 sin un operador de seguridad a bordo, un paso relevente en la carrera china por el coche autónomo.
En términos de valoración, la acción cotiza con un ratio precio/ventas (P/S) de 1,02, muy por debajo de su mediana histórica de 2,61 y del promedio del sector. Como XPeng sigue en pérdidas, los múltiplos basados en beneficio, como el PER, no son útiles. Según la herramienta propietaria GF Value de GoruFocus, el valor intrínseco de la acción sería de 28,68 dólares, lo que deja al precio actual de 11,36 dólares un 60,4% por debajo de esa estimación. Ojo: la propia metodología advierte que ese cálculo se apoya en múltiplos históricos y crecimientos pasados, así que puede no capturar del todo el riesgo de una empresa que aún no ha demostrado que pueda ser rentable y generar caja.
El GF Score, que resume la salud finaciera y la calidad de la inversión, otorga a XPeng 62 puntos sobre 100. Lo mejor es el crecamiento (10/10): los ingresos han subido un 36,5% en tres años y el crecamiento de ganancias alcanza el 63,6% en el mismo periodo, aunque la compañía arrastra pérdidas actuales. Lo peor: rentabilidad (3/10), valoración (2/10) y momentum (2/10). Además, el Altman Z-score de 0,68 apunta a riesgo de distress financiero y la fortaleza finaciera se queda en un 4/10. En resumen, un perfil de alto crecamiento pero con cuentas débiles.
En cuanto al dinero inteligente, GoruFocus detecta que cuatro gurus destacados tienen acciones de XPeng: tres han aumentado su posición y dos la han recortado en los últim os trimestres. Es un interés institucional activo, pero no unánime. Tampoco hay movimientos de insiders, es decir, de directivos o grandes accionistas internos, en los últim os 3 a 12 meses, así que no llegan señales claras desde dentro de la compañía.
Con una capitalización de 10.870 millones de dólares, XPeng vendió unos 430.000 vehículos eléctricos en 2025, alrededor del 3% del mercdao chino de vehículos de nuevas energías. Para el inversor, la lectura es de matiz: que GoruFocus vea la acción un 60% infravalorada no es una orden de compra, sino una señal de que el mercdao está descortando muchos riesgos. La clave está en ver si XPeng es capaz de convertir su crecamiento en márgenes y beneficio real, y si las entregas y los hitos regulatorios como el de Robotaxi se traducen en ventajas competitivas sostenibles. Hasta entonces, la acción puede seguir siendo volátil.
El análisis de Salseo
- El 60,4% de infravaloración según GF Value suena muy bien, pero esa herramienta se base en múltiplos históricos. En una empresa que pierde dinero, ese método no captura del todo el riesgo de que la quema de caja se alargue: no es un precio objetivo, es un punto de partida.
- El ratio precio/ventas de 1,02 frente a la mediana histórica de 2,61 no significa que la acción esté barata, sino que el mercdao ya descuenta que el crecamiento puede frenarse o que la rentabilidad no llegará. La pregunta clave es si los 39.107 coches entregados en agosto y el nuevo G9L sostienen el volumen con márgenes mejores.
- El permiso para probar Robotaxi en Guangzhu sin operador de seguridad a bordo es un hito regulatorio que abre una puerta al negocio de conductión autónoma, pero tam bién exigirá más inversión. Lo interesante será ver si XPeng logra ingresos por software o servicios de conductión autónoma y no solo por venta de coches.
- La mezcla entre gurus, tres que aumentan y dos que recortan, más la ausencia de movimientos de insiders, refleja cautela: nadie dentro está comprando con fuerza. Si en próximos trimestres se ven menos pérdidas y flujo de caja positivo, la tesis de infravaloración coge fuerza; si no, el mercdao seguirá exigiéndole descuento.